Директор юридического бюро "Аргументъ" - о борьбе в суровых финансовых условиях
Эпоха дорогой нефти и стабильных кредитов закончена. Рубль и нефть дешевеют, ставка рефинансирования растет, обороты у предпринимателей падают. Такова суровая реальность. Что будет происходить с мелким и средним бизнесом в 2015 году? Как предпринимателю себя вести, к чему готовиться и реально ли в кризис расширить бизнес? На эти вопросы ответил директор юридического бюро "Аргументъ" Андрей Ларин.
- Андрей Александрович, что происходит с российской экономикой? Какие прогнозы на 2015 год?
- Происходит постепенное изменение экономической модели страны, изменение бизнес-взаимоотношений между субъектами экономической деятельности. Поясню, что это значит. При действующей экономической модели деньги в стране берутся за счет продажи углеводородов за рубеж. Как следствие, рост капиталов лежит в непосредственной зависимости от цены на углеводороды и от объема их продаж. В этой связи российские банки получали возможность заимствовать валютные ресурсы у зарубежных банков под приемлемые проценты и перепродавать эти ресурсы в рублях российским гражданам и предпринимателям под более высокий процент. Зарубежные банки понимали, что в России - ресурсная экономика, но поскольку цены на энергоносители были стабильно высокими, риски невозврата выданных российским банкам займов были минимальными, поэтому зарубежные банки охотно кредитовали наши. Так в стране обеспечивалось кредитование граждан и бизнеса. Кредиты гражданам породили потребительский бум, который в свою очередь повлиял на рост бизнеса (сфера услуг, продажи). Кредиты позволили некоторое время показывать положительную динамику роста бизнеса.
Таким образом, как мы видим, большинство сфер экономической деятельности прямо или косвенно зависит от продажи нашей страной углеводородов, а введенные санкции и запрет кредитования в зарубежных банках наших отечественных банков привело к тому, что теперь российские банки будут рассчитывать только на себя и на помощь государства.
С учетом сложившихся обстоятельств будет естественным образом меняться существующая экономическая модель, приспосабливаясь к новым условиям – санкциям и дешевой нефти.
- Что будет с бизнесом в новых условиях - а особенно с мелким и средним?
- К сожалению, мелкому и среднему бизнесу придется нелегко. МСБ будет испытывать трудности по двум направлениям. Во-первых, со стороны государства, а именно со стороны фискальных органов. Уже сейчас налоговая нагрузка для бизнеса повышена, поскольку бюджет нуждается в налоговых поступлениях как никогда. Не рискну предположить, что в ближнесрочной и среднесрочной перспективах в этом отношении будут позитивные для бизнеса изменения. Скорее наоборот. В этой связи бизнесу будет необходимо расширяться и увеличивать обороты. Так мы плавно перешли ко второй стороне вопроса.
Во-вторых, с ослаблением курса рубля значительно падает покупательская способность не только у населения, но и у бизнеса. Из-за уменьшения оборота, МСБ уйдет в режим тотальной экономии. Единственный шанс – обороты наращивать, а для этого нужно брать кредиты. Но из-за повышенной ставки рефинансирования значительно дорожают кредитные ресурсы, в тоже время доходность бизнеса падает – увеличение ставки рефинансирования укрепляет рубль, но убивает мелкий и средний бизнес. В этой связи или какое-то время банки не будут выдавать кредиты, или будут, но под большой процент, с большей осторожностью, требуя дополнительные гарантии возврата (залог, поручительство). Однако процент по кредитам будет высок и не позволит многим предпринимателям даже работать "в ноль".
Кроме этого, уже в настоящее время средний и мелкий бизнес достаточно закредитован. Это говорит о том, что во время кризиса у бизнеса значительные ресурсы будут направлены не на развитие и расширение, а на обслуживание текущих кредитов при общем снижении своей доходности. При таких обстоятельствах, об увеличении и расширении не может быть и речи. Значит, рынок будет сжиматься.
Вместе с этим, банкам становится невыгодно наличие ранее выданных кредитов, поскольку они выданы под такие проценты, которые не вписываются в текущие реалии. Тогда банки, если это прописано в условиях кредитного договора, будут менять процентную ставку в сторону увеличения, либо расторгать договоры (если это предусмотрено условиями или в случае нарушения порядка оплаты заемщиком), забирать выданный займ (либо реализовывать заложенное имущество) и выдавать новые займы, но уже под более высокий процент.
Таким образом, давление на мелкий и средний бизнес будет усиливаться со всех сторон. При негативном сценарии 50-70 % мелкого бизнеса и 20-30 % среднего, в зависимости от сферы деятельности, скорее всего, закроются. Те, кто закладывал свое имущество, будут вынуждены передать свое имущество банкам.
Дела обстоят так, что предприниматели должны будут надеяться только на себя и не ждать помощи о государства.
- Тогда как предпринимателям и бизнесу действовать в кризисных условиях?
- Невозможно дать универсальный рецепт или совет – каждый бизнес слишком индивидуален. Могу дать лишь направление. Начну с позитива.
Кризисными явлениями в экономике будут зачищены почти все сферы предпринимательской деятельности на 20-80% от неэффективных, закредитованых компаний. Это значит, что компании и фирмы, которые останутся на плаву, соберут все сливки - после депрессионного периода всегда начинается самый активный рост, превышающий ВВП страны. Чтобы остаться в этом золотом меньшинстве, нужно обладать преимуществами перед всеми остальными.
Очевидно, что если на рынке работают две похожие друг на друга компании – конкуренты, при этом одна обслуживает кредит, а другая нет, то преимущество будет у той, которая является не закредитованной. Чтобы избавиться от долгов, в том числе и от банковских, существует только один законный способ – банкротство. Это не означает гибель компании, прекращение ее длительности. Это означает, что у фирмы будет законная возможность списать все долги и, сохранив активы, продолжить свою деятельность.
Списание долгов будет самым сильным преимуществом перед всеми остальными. Те, кто изыщет возможность пройти через процедуру управляемого банкротства, будут делить рынок уже с крупными компаниями, поскольку крупные компании в большинстве своем снизят обороты вначале (для них это не критично так, как это критично МСБ) и доберут впоследствии за счет доли компаний, ушедших с рынка (по причинам, указанным ранее).
Особенно это актуально для компаний-производителей. Для них рынок сбыта увеличится еще и за счет снижения спроса на импортные товары из-за дороговизны последних. Процедура управляемого банкротства для таких компаний осуществляется тоже легче, поэтому шансы кратно расширить свой бизнес будет у тех предпринимателей, которые раньше других адаптируются к вышеуказанным обстоятельствам.
- А какие прогнозы по стабилизации экономики в целом? Чего ждать бизнесу в новом году?
- Сейчас невозможно дать наиболее объективный прогноз на будущий год. Для этого есть несколько причин. Наиболее весомые – это, конечно, цена на нефть, санкции или их отмена. Сильное снижение доходов бюджета и запрет доступа отечественной банковской системы к зарубежным валютным заимствованиям не добавляют позитива в прогнозах. Он остается стабильно негативным. Это подтверждают и биржевые данные (РТС). РТС закрывается стабильно в минусе (1-5%, а при последнем скачке - минус 10-15%). Если и есть некоторые предпосылки положительного изменения ситуации в этой части, то они настолько незначительны, что не влияют на общее прогнозируемое состояние нашей экономики в будущем. Это значит, что внимание бизнеса и инвесторов - в том числе зарубежных - будет приковано к действиям правительства и руководства страны по принятию антикризисных мер. Если такие меры будут приняты и положительно оценены профессиональным сообществом, окажутся эффективными, тогда есть шанс роста ВВП уже в 2015 году. Во время кризиса правильные антикризисные меры имеют двойную эффективность, поскольку являются стимулирующими, в том числе и для компаний, которые являются более профессиональными, чем все остальные.
Поэтому в канун Нового года следует готовиться к худшему, но надеяться и думать только о лучшем. Мысли, как известно, материальны!
